又一房企被强退，港股年内退市公司达49家，八成为强制摘牌

11月16日，房地产概念股南海控股将被港交所强制摘牌。届时，年内从港股退市的公司数量会上升到49家。

 

wind数据显示，截至11月15日，港股年内完成强制摘牌（被取消上市地位）37家，私有化9家，还有2家自愿撤回上市。

 

港股15日“涨”声一片，香港恒生指数收涨3.92%，恒生科技指数涨4.41%。消息面上，香港特区政府今日宣布，将股票交易印花税税率下调至0.1%的政策于11月17日生效。

 

“快速除牌”加速优胜劣汰

 

2018年8月1日，港交所新修订的《上市规则》正式生效，其中“快速除牌”机制规定：若主板公司的证券连续停牌18个月（主板《上市规则》第6.01A条）或GEM公司（即创业板公司）的证券连续停牌12个月（GEM《上市规则》第9.14A条），港交所可取消有关公司的上市地位。

 

上述“快速除牌”机制推出以来，被强制除牌的公司逐年增加，2019年港交所根据《上市规则》指引除牌的公司为19家，2020年、2021年、2022年分别为31家、34家、47家。而2023年以来，已有38家公司被宣布强制摘牌。

 

其中37家已完成摘牌，1家尚未摘牌。以将于16日除牌的房企南海控股为例，香港联交所公告指出，该公司的股份自2022年4月1日起已暂停买卖，未能于2023年9月30日或之前履行联交所订下的复牌指引而复牌，2023年10月13日，上市委员会决定根据《上市规则》第6.01A(1)条取消该公司股份的上市地位（有关决定）。

 

联交所公告还提到，10月24日，7名人士（于南海控股在2023年9月29日举行的股东特别大会上获建议委任为该公司董事）去信上市复核委员会，申请延长复核有关决定的期限。上市复核委员会于11月9日决定不延长复核有关决定的期限。

 

当年为何发生停牌？主要是南海控股未能在2022年3月31日前披露2021年年报，故公司在2022年4月1日停牌。截至2023年11月14日，南海控股也未能披露2021年年报、2022年中报与年报、2023年年报。公司此前发布的盈利警告显示，预计2021年亏损约30亿港元—34亿港元。停牌前，南海控股市值24.03亿港元，每股净资产0.035元，已跌成“仙股”。

 

过往案例显示，在港股市场，长期停牌的公司一般主要是未能刊发年度业绩公告、未能刊发有关公司内幕资料的公告等。此类公司普遍市值较小，经营能力不佳，行业包括房地产、食品饮料、能源等传统行业。

 

前海开源基金首席经济学家杨德龙告诉《华夏时报》记者，“快速除牌”机制将一些不再符合上市条件的公司及时清理出市场，减少了“仙股”的数量，有效推动了港股市场的优胜劣汰。对投资者来说，推动市场价值投资理念的普及，让投资者更加重视上市公司基本面，一定程度上起到保护投资者利益的作用。

 

股价低迷与低流动性是私有化主因

 

除了被强制摘牌的公司，还有因私有化而自动退市的企业。截至11月14日，今年以来有9家公司完成私有化退市，分别为金利丰金融、寰亚传媒、江南集团、雅士利国际、亚美能源、达利食品、金鹰商贸集团、茂宸集团、保利文化。

 

从数据看，近两年港股市场实现私有化退市的企业似乎有所放缓。2019年至2022年，港股市场完成私有化退市的企业分别为9家、17家、24家、15家。

 

一位行业分析人士告诉记者，私有化是上市公司主动寻求退市的一个动作。一般情况下，港股私有化价格普遍溢价40%—50%。

 

为何会私有化？江南集团提呈私有化建议的大股东认为，维持公司上市地位的成本及开支大于裨益，股份表现欠佳影响公司业务。

 

就雅士利国际私有化，控股股东蒙牛表示，考虑到雅士利股价表现不佳、成交量偏低以及国内婴幼儿奶粉市场竞争激烈等因素，因此选择私有化。

 

达利食品在公告中指出，由于股价低迷，达利食品已丧失维持上市地位的优势，股权融资能力有限，且一直在相对较低的价格区间交易，成交量有限。

 

归纳私有化的诸般原因，记者发现，主要是股价低迷、融资能力不足、流动性不佳等。

 

调降印花税17日生效

 

港股恒生指数在过去几年持续走低，去年底更是触及14597的近10年低点，今年年初虽一度大幅反弹，但不久又进入震荡下行区间。近期港股监管部门正筹谋提振市场信心，其中印花税调降是最新的一项措施。

 

股票交易印花税税率下调至0.1%将于11月17日生效。香港特区政府发言人15日表示，下调印花税税率将减低投资者的交易成本、提振市场情绪，并提升香港股票市场的竞争力；政府将联同金融监管机构和香港交易及结算所有限公司，跟进促进股票市场流动性专责小组建议的其他措施，以推动市场的可持续发展。

 

“下一步只要有利于香港资本市场的事情，有利于香港国际金融中心巩固和提升的事情，中国证监会都会全力以赴。”证监会副主席王建军11月7日在国际金融领袖投资峰会上表示。

 

近日，港交所集团行政总裁欧冠升在接受媒体采访时表示：“眼下，港股IPO市场有逐步回暖的迹象。港交所正在处理的IPO申请来自上百家公司。每周都有不少公司找我们咨询来港上市事宜。相信随着市场回暖，企业上市热情将进一步提高。”

 

展望2024年港股市场，中金指出，基于政策渐进推进和美债利率缓慢回落的基本假设，判断港股处于逐步筑底过程，基准情形上行空间15%。当前处于政策底，但因今年反复多次，过渡到情绪底和市场底仍需时间。更大且持续的空间仍需更多“对症”政策配合，逐步迎来资金流向底和盈利底。

 

华泰证券则表示，在基准情况下，预计2024年的国内经济将温和复苏，海外联储货币政策将在年内转向，预计港股的盈利增速为7%—8%，盈利节奏可能在能源价格基数的影响下呈现“倒U型”，盈利弹性稍强于A股。

 

来源：华夏时报（记者 陈锋 见习记者 李墨轩）